บริษัท ฮั่วเซ่งเฮง โกลด์ ฟิวเจอร์ส ประเมินแนวโน้มราคาทองคำสัปดาห์นี้ยังแกว่งตัวในกรอบ Sideway Up ท่ามกลางปัจจัยหนุน–กดดันที่คละเคล้ากัน โดยตลาดจับตาความคืบหน้าการเจรจาระหว่าง สหรัฐอเมริกา – อิหร่าน, รายงานการประชุมคณะกรรมการ FOMC ของ ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) รวมถึงทิศทางค่าเงินดอลลาร์ที่เผชิญแรงกดดันจากสภาพคล่องในระบบและแนวโน้มหนี้สาธารณะ
ภูมิรัฐศาสตร์ยังร้อน หนุนทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย
ความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังเป็นปัจจัยหลักที่ช่วยพยุงราคาทองคำ หลังการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ–อิหร่านยังไม่ได้ข้อสรุปที่ชัดเจน ขณะที่ความกังวลเรื่องโครงการนิวเคลียร์และท่าทีทางทหารของสหรัฐฯ ทำให้ตลาดยังคงถือทองคำเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย
อย่างไรก็ดี ตลาดต้องติดตามพัฒนาการการเจรจาอย่างใกล้ชิด เพราะหากมีสัญญาณบวกชัดเจนอาจกดดันแรงซื้อทองคำในระยะสั้นได้
จับตารายงานประชุม FOMC–ท่าทีผู้ว่าฯ เฟด
สัปดาห์นี้ไฮไลท์อยู่ที่รายงานการประชุม FOMC ซึ่งอาจสะท้อนมุมมอง “คงดอกเบี้ยเพื่อประเมินเงินเฟ้อ” มากกว่าการส่งสัญญาณลดดอกเบี้ยในเร็ววัน หลังข้อมูลแรงงานสหรัฐฯ ยังแข็งแกร่ง
ขณะเดียวกัน นักลงทุนรอฟังถ้อยแถลงของผู้ว่าการเฟดทั้งสายเข้มงวดและผ่อนคลาย ได้แก่ Michael Barr และ Michelle Bowman ซึ่งมีมุมมองต่อทิศทางดอกเบี้ยแตกต่างกันชัดเจน อาจส่งผลต่อการคาดการณ์ดอกเบี้ยผ่านเครื่องมือ FedWatch และกระทบต่อราคาทองคำโดยตรง
ดอลลาร์เผชิญแรงกดดันจากสภาพคล่อง–แนวโน้มหนี้
การอัดฉีดสภาพคล่องเข้าสู่ระบบการเงินของเฟดและกระทรวงการคลัง ประกอบกับการคาดการณ์ภาระดอกเบี้ยและหนี้สาธารณะที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง เป็นปัจจัยกดดันค่าเงินดอลลาร์ในระยะกลาง–ยาว ซึ่งถือเป็นแรงหนุนต่อทองคำ
อย่างไรก็ตาม หากรายงานประชุมเฟดส่งสัญญาณคงดอกเบี้ยยาวนานกว่าคาด อาจจำกัดกรอบการปรับขึ้นของทองคำได้
แนวโน้มราคาทองคำ
ในเชิงเทคนิค ราคาทองคำโลกยังเคลื่อนไหวในกรอบ Sideway Up แม้หลุดกรอบ Ascending Triangle ชั่วคราว
• แนวรับสำคัญ: 4,785 และ 4,700 ดอลลาร์
• แนวต้านสำคัญ: 5,135 และ 5,235 ดอลลาร์
• หากผ่าน 5,235 ดอลลาร์ มีโอกาสทดสอบ 5,340 ดอลลาร์ ตามระดับ Fibonacci 0.786
สำหรับทองคำแท่งในประเทศ แนะนำทยอยสะสมเมื่อราคาอ่อนตัวใกล้ 72,500 บาท
• จุดตัดขาดทุน: 72,000 บาท
• แนวต้าน: 74,500 และ 75,000 บาท
โดยรวมประเมินว่า ราคาทองคำยังอยู่ในช่วง “ฟื้นตัวและรอเลือกทาง” นักลงทุนควรติดตามทั้งปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์และท่าทีเฟดอย่างใกล้ชิด
