หุ้นไทยมีลุ้นขาขึ้น! Fed เตรียมลดดอกเบี้ย-การค้าโลกฟื้นตัว

27 มิ.ย. 2568 - 04:38

  • Fed จ่อหั่นดอกเบี้ย Q3 – ดอลลาร์อ่อน เงินไหลเข้า EM

  • ดีลการค้า US–China คลี่คลาย หนุนหุ้นส่งออก-นิคม

  • Window Dressing + TFEX Rollover ดัน SET มีลุ้นฟื้น

หุ้นไทยมีลุ้นขาขึ้น! Fed เตรียมลดดอกเบี้ย-การค้าโลกฟื้นตัว

กรภัทร วรเชษฐ์ ผอ.สายงานวิจัย บล.กรุงศรี ระบุ “สัญญาณดอกเบี้ยสหรัฐฯ ขาลงกำลังฟอร์มตัว” โดย Bond Yield อายุ 10 ปี ร่วงสู่ 4.25% ต่ำสุดในรอบเดือน ดัชนี​ดอลลาร์หลุดแนวรับ 97 เป็นการตอกย้ำมุมมอง “Fed น่าลดดอกเบี้ยใน Q3/68” ซึ่งส่งผลต่อแรงเงินทุน (Global Flows) ไหลเข้าสู่ตลาดเกิดใหม่ รวมทั้ง SETไทย

คาดการณ์ช่วง SET วันนี้: 1,090-1,120 จุด และมีโอกาสเห็น Window Dressing + TFEX Rollover = Short Cover Rally

ประเด็นชี้นำตลาด

1. Bond Yield ดิ่ง–ดอลลาร์อ่อน จังหวะเปิดเส้นทางเงินทุน EM

• Bond Yield อายุ 10 ปีที่ 4.25% สะท้อนความเชื่อว่า Fed จะปรับลดดอกเบี้ย

• ดัชนี Dollar Index ทะลุแนวรับ 97 จุด ถัดไปหากแตะ 95 จะเร่งกระแสเงินทุนเข้า SET

2. Trade Deal US–China ปลดล็อกคลื่นบวก

• การลงนามความร่วมมือการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน พร้อมขยายดีลกับอีก 10 ประเทศ

• จึงหนุนหุ้นกลุ่ม China Play–นิคมอุตสาหกรรม อาทิ PTTGC, IVL, WHA, AMATA

3. Core PCE คืนนี้ อาจเป็นจุดเปลี่ยน Risk-on/T-tech

• ตลาดคาด Core PCE เดือนพ.ค. m‑m +0.1%, y‑y +2.3%

• หากต่ำกว่าคาดอาจกระตุ้นการถือถือหุ้น Tech, REIT, โรงไฟฟ้า

4. Jump+ ยุทธศาสตร์โครงสร้างภาษี หนุน M&A กลุ่ม Mid-Cap Growth

• รัฐเปิดโครงการ Jump+ ดึงบริษัทเข้าร่วมลดหย่อนภาษีย้อนหลัง พร้อมระบบ M&A

• หุ้นแนวโครงสร้างกลาง-เล็ก: WHA, AMATA, CPALL, ADVANC, GPSC, BEM

5. การเมืองไทยยังมีความผันผวน แต่ไม่เกินคาด–ตลาดเริ่มปรับราคาแล้ว

• ยุทธการ Window Dressing และ TFEX Rollover ปลายเดือนอาจเป็นเครื่องมือกระตุ้นตลาด

• กรอบ SET วันนี้ (27 มิ.ย.) คาดแกว่งระหว่าง 1,090–1,120 จุด และอาจเห็น Short Cover Rally

• หุ้นเด่น: ADVANC (ประมูลคลื่น), AOT, CENTEL, BDMS (กลุ่มท่องเที่ยว–โรงแรม), AP (อสังหาฯ รอเปิดตัวรถไฟฟ้า)

ชี้เป้า Risk & Catalyst

• หาก SET รักษาแนวรับ 1,090–1,100 จุด ได้แรงหนุนจาก Short Cover และการหมุนเงินเดือน

• ตัวแปรสำคัญคืนนี้คือ Core PCE – หากต่ำกว่าคาด จะเป็นต้นกระแสให้มีเงินไหลเข้า Tech และสินทรัพย์ระยะยาว

• ผู้ลงทุนควรติดตาม การประมูลคลื่น 29 มิ.ย. และ เที่ยวไทยคนละครึ่ง 1 ก.ค. ซึ่งอาจเป็นแรงส่งเสริมกลุ่ม Consumption อย่าง AOT, CENTEL, BDMS, AP

หุ้นเด่นแนะนำ

Best Picks ประจำวัน

  • AMATA - กลุ่มนิคมอุตสาหกรรม
  • PTTGC - ปิโตรเคมีเชื่อมโยงจีน
  • ADVANC - โทรคมนาคมรับประโยชน์ดอกเบี้ยลง

กลุ่มหุ้นตาม Theme หลัก

  • ดอกเบี้ยลง: GULF, MTC, ADVANC
  • China Deal: WHA, PTTGC, IVL
  • Domestic Recovery: AOT, CPALL, MINT
กองบรรณาธิการ SPACEBAR
กองบรรณาธิการ SPACEBAR
เรื่อง

เรื่องเด่นประจำสัปดาห์