ทรีนีตี้ประเมินเลือกตั้ง 8 ก.พ. 2569 ชี้ชะตาหุ้นไทย ระวัง Sell on fact หากตั้งรัฐบาลไม่ชัด
บริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด (บล.ทรีนิตี้) ชี้ เลือกตั้ง 8 กุมภาพันธ์!! กำหนดทิศทางตลาดหุ้นไทยเดือนแห่งความรัก ระบุ หากผลการเลือกตั้งมีแนวโน้มจัดตั้งรัฐบาลได้เร็ว และมีเสียงไม่ปริ่มน้ำ เชื่อว่าจะดูดเม็ดเงินนักลงทุนเข้ามาได้ แต่หากเป็นกรณีตรงกันข้าม เสี่ยงเกิดภาวะ ‘Sell on fact’ แนะทยอยขายหุ้นที่มีกำไรบางส่วน-ถือลุ้นบางส่วน พร้อมจับตาปัจจัยสำคัญที่จะเกิดขึ้น เช่น ภาษีทรัมป์ - MSCI - ดอกเบี้ย - กำไร บจ.
ณัฐชาต เมฆมาสิน ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการอาวุโส ฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.ทรีนีตี้ เปิดเผยว่า ในเดือนกุมภาพันธ์ 2569 คาดว่า ดัชนี SET Index จะเคลื่อนไหวในกรอบแนวรับที่ระดับ 1,295 จุด และ 1,265 จุด ส่วนแนวต้านอยู่ที่ 1,350 จุด และ 1,380 จุด ตามลำดับ
ตลาดโลกผันผวน แต่หุ้นไทยกระทบจำกัด
ทรีนีตี้ประเมินว่า ช่วงต้นเดือนตลาดโลกอาจเผชิญความผันผวนจากกระแสข่าวการเสนอชื่อ Kevin Warsh เป็นประธานธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) คนใหม่ อย่างไรก็ตาม มองว่าผลกระทบต่อทิศทางนโยบายการเงินของ Fed ยังจำกัด และไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลัน โดยแรงกระแทกจะเห็นชัดในสินทรัพย์ที่มีการใช้ Leverage สูง เช่น กลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ มากกว่าตลาดหุ้นไทย
สำหรับตลาดหุ้นไทย ช่วงสัปดาห์แรกของเดือนยังมีโอกาสได้แรงหนุนจากธีม Election Rally ก่อนถึงวันเลือกตั้งจริง ซึ่งจะช่วยประคองดัชนีไม่ให้อ่อนตัวแรง
หลังเลือกตั้ง จับตา ‘เสถียรภาพรัฐบาล’
ภายหลังการเลือกตั้ง ตลาดจะให้น้ำหนักกับ “คุณภาพของผลลัพธ์” มากกว่าตัวเหตุการณ์ โดยหากผลออกมาในลักษณะ Landslide และนำไปสู่การจัดตั้งรัฐบาลที่รวดเร็ว มีเสียงสนับสนุนมั่นคง จะเป็นปัจจัยบวกต่อจิตวิทยาการลงทุน และเพิ่มโอกาสเห็นแรงซื้อจากนักลงทุนต่างชาติ
ในทางตรงกันข้าม หากผลเลือกตั้งนำไปสู่รัฐบาลเสียงปริ่มน้ำ หรือการเจรจาจัดตั้งรัฐบาลยืดเยื้อ ทรีนีตี้มองว่าตลาดหุ้นไทยอาจเผชิญแรงขายทำกำไรระยะสั้นได้ง่าย
ปัจจัยเสี่ยงต่างประเทศ-MSCI กดดันครึ่งหลังเดือน
ด้านปัจจัยต่างประเทศ นักลงทุนต้องติดตามความเป็นไปได้ที่ ศาลฎีกาสหรัฐฯ จะมีคำตัดสินเกี่ยวกับความชอบธรรมของการเรียกเก็บภาษีศุลกากรในยุครัฐบาลโดนัลด์ ทรัมป์ ซึ่งอาจสร้างความผันผวนให้กับตลาดพันธบัตรสหรัฐและค่าเงินดอลลาร์
ขณะเดียวกัน การปรับน้ำหนักดัชนี MSCI รอบใหม่ ยังเป็นความเสี่ยงสำคัญ หลังตลาดหุ้นไทยยัง Underperform เมื่อเทียบกับ MSCI EM ในช่วงที่ผ่านมา หากมีการปรับลดน้ำหนัก อาจเห็นแรงขายจากนักลงทุนต่างชาติในช่วงครึ่งหลังของเดือนกุมภาพันธ์
กลยุทธ์ลงทุน ‘แบ่งขาย-แบ่งลุ้น’
ในเชิงกลยุทธ์ ทรีนีตี้แนะนำให้นักลงทุนที่มีกำไรจากการเข้าซื้อหุ้นในช่วงดัชนีโซนล่าง ทยอยขายทำกำไรบางส่วนก่อนรู้ผลเลือกตั้ง และแบ่งพอร์ตถือรอลุ้น หากผลเลือกตั้งออกมาเอื้อต่อรัฐบาลที่มีเสถียรภาพ ซึ่งจะหนุนหุ้นกลุ่ม Domestic play ให้กลับมาโดดเด่น
สำหรับกลุ่มหุ้นที่น่าสนใจในเดือนนี้ คือกลุ่มที่ยัง Laggard ด้าน Valuation ได้แก่
BANK, TOURISM, ICT, TRANS และ FOOD
ปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตาม
ตลอดเดือนกุมภาพันธ์ นักลงทุนยังต้องจับตา
- การประชุม ECB (5 ก.พ.)
- ประเด็นภูมิรัฐศาสตร์ สหรัฐ-อิหร่าน และกรณีเกาะกรีนแลนด์
- การประกาศรายชื่อหุ้น MSCI รอบใหม่ (11 ก.พ.)
- ผลประชุม กนง. (25 ก.พ.) คาดคงดอกเบี้ย 1.25%
- หุ้น THAI พ้นช่วง Lock-up
- ความเสี่ยงหุ้น DELTA กับมาตรการ Trading Alert
- ผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนทั่วโลกและในไทย
