มงคล พ่วงเภตรา ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการ ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุนหลักทรัพย์ บล.ดาโอ(ประเทศไทย) จํากัด (มหาชน) เปิดเผยถึงภาพรวมตลาดหุ้นไทยในวันนี้ (2 ก.ย. 68) คาดว่าจะยังคง ผันผวนตามทิศทางการเมือง หลังสถานการณ์การโหวตเลือกนายกรัฐมนตรี (3–5 ก.ย.) ยังไร้ความชัดเจน และเริ่มมีกระแสข่าวเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของการ “ยุบสภาฯ” หากพรรคเพื่อไทยไม่สามารถจัดตั้งรัฐบาลได้ ซึ่งหากเกิดขึ้นจริงจะเป็นลบต่อตลาดหุ้น และอาจกดดันให้ดัชนี SET ร่วงลงใกล้ระดับ 1,200 จุด จากภาวะสูญญากาศทางการเมือง
ปัจจัยต่างประเทศหนุนผันผวน
• ตลาดสหรัฐฯ ปิดทำการวันแรงงาน แต่สัญญาซื้อขายล่วงหน้ายังคงทรงตัว ส่วนตลาดหุ้นยุโรปปรับขึ้นเล็กน้อย นำโดยกลุ่มอุตสาหกรรมป้องกันประเทศ แต่ยังมีความกังวลเสถียรภาพทางการเมืองฝรั่งเศส
• ประเด็นภาษีสหรัฐฯ ศาลอุทธรณ์รัฐบาลกลางมีมติ 7 ต่อ 4 ชี้ว่าการเก็บภาษีศุลกากรโดยประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ไม่ชอบด้วยกฎหมาย แม้ยังบังคับใช้ได้ถึง 14 ต.ค. ระหว่างรอการพิจารณาของศาลฎีกา ส่งผลให้นักลงทุนยังกังวลต่อความไม่แน่นอน ค่าเงินดอลลาร์และทองคำจึงอาจได้แรงหนุนในฐานะ สินทรัพย์ปลอดภัย (Safe Haven)
• อินเดีย–รัสเซีย ตอกย้ำสัมพันธ์ “พิเศษ” ระหว่างกัน สวนกระแสความพยายามเจรจาการค้ากับสหรัฐฯ ที่ยังไม่คืบหน้า
• Fund Flow นักลงทุนต่างชาติยังขายสุทธิในตลาดเอเชีย ยกเว้นตลาดหุ้นไทยที่วานนี้ (1 ก.ย.) มีการซื้อสุทธิ
• ตลาดหุ้นอินโดนีเซีย ร่วงแรง 3.6% มากที่สุดในรอบเกือบ 5 เดือน หลังเหตุชุมนุมยกระดับความรุนแรง
• JPMorgan แนะถึงเวลาซื้อหุ้นจีน ขณะที่ โกลด์แมน แซคส์ ประเมินดัชนี Stoxx Europe 600 ปรับขึ้นแตะ 560 จุด ภายในสิ้นปี 2025
ปัจจัยในประเทศ: จับตาโหวตนายกฯ–XD กลุ่มธนาคาร
• การเมืองไทย เป็นปัจจัยกดดันหลัก นักลงทุนรอติดตามผลการโหวตนายกฯ 3–5 ก.ย. หากพรรคเพื่อไทยไม่ผ่าน และเกิดการยุบสภาฯ จะเป็นลบต่อความเชื่อมั่นตลาด
• กลุ่มธนาคาร SCB ขึ้นเครื่องหมาย XD วันนี้ (2 ก.ย.) จ่ายปันผล 2 บาทต่อหุ้น ขณะที่ KBANK, KKP และ BBL จะขึ้น XD พร้อมกันวันที่ 10 ก.ย.
• ปัจจัยเศรษฐกิจ ติดตามผลดัชนี US-ISM Manufacturing เดือนส.ค. (คาด 48.7 จากครั้งก่อน 48.0)
กลยุทธ์การลงทุน
มงคลประเมินว่า ระยะสั้นตลาดยังเผชิญความไม่แน่นอนทางการเมืองสูง จึง แนะนำให้นักลงทุนลดความเสี่ยง รอจังหวะจัดพอร์ตใหม่หลังการเมืองชัดเจนขึ้น โดยในวันนี้ DAOL ได้ถอนหุ้น GULF และ SCB ออกจากพอร์ตการลงทุน เพื่อถือเงินสดและรอความชัดเจนทางการเมืองก่อนปรับกลยุทธ์ใหม่
ด้านเทคนิค แนะนำติดตามหุ้น BH และ IRPC
