BTS กรุ๊ปฯ เตรียมขายหุ้นกู้ 3 ชุด ดอกเบี้ย 3.20-3.75% ชูฐานรายได้ระยะยาว
เมื่อดอกเบี้ยเงินฝากอยู่ในระดับต่ำ การมองหาทางเลือกลงทุนเพื่อเพิ่มโอกาสรับผลตอบแทนจึงกลับมาเป็นโจทย์สำคัญของผู้ลงทุน โดยเฉพาะตราสารหนี้อย่าง “หุ้นกู้” ที่ให้อัตราดอกเบี้ยตามเงื่อนไขและระยะเวลาที่กำหนด แต่ก็มาพร้อมความเสี่ยงที่ต้องพิจารณาจากฐานะการเงินและอันดับเครดิตของผู้ออก
ล่าสุด บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน) หรือ BTSกรุ๊ปฯ เตรียมเสนอขายหุ้นกู้ 3 ชุด อายุ 2-4 ปี อัตราดอกเบี้ย 3.20-3.75% ต่อปี แก่ผู้ลงทุนทั่วไป คาดเปิดจองซื้อวันที่ 25 และ 28-29 กันยายน 2569 โดยทริสเรทติ้งจัดอันดับความน่าเชื่อถือบริษัทและหุ้นกู้ที่ “BBB+” แนวโน้ม “ลบ”
BTS เตรียมออกหุ้นกู้ 3 ชุด ดอกเบี้ยสูงสุด 3.75%
ชวดี รุ่งเรือง ผู้อำนวยการใหญ่สายการเงิน บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า บริษัทเตรียมเสนอขายหุ้นกู้ระยะยาว ครั้งที่ 1/2569 จำนวน 3 ชุด เป็นหุ้นกู้ชนิดระบุชื่อผู้ถือ ประเภทไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีประกัน และมีผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้
รายละเอียดหุ้นกู้แบ่งเป็น
ชุดที่ 1 อายุ 2 ปี อัตราดอกเบี้ยคงที่ 3.20% ต่อปี ครบกำหนดไถ่ถอนปี 2571
ชุดที่ 2 อายุ 3 ปี อัตราดอกเบี้ยคงที่ 3.55% ต่อปี ครบกำหนดไถ่ถอนปี 2572
ชุดที่ 3 อายุ 4 ปี อัตราดอกเบี้ยคงที่ 3.75% ต่อปี ครบกำหนดไถ่ถอนปี 2573
ทั้ง 3 ชุดกำหนดชำระดอกเบี้ยทุก 6 เดือนตลอดอายุหุ้นกู้ โดยคาดว่าจะเปิดให้ผู้ลงทุนทั่วไปจองซื้อวันที่ 25 และ 28–29 กันยายน 2569 กำหนดจองซื้อขั้นต่ำ 100,000 บาท และทวีคูณครั้งละ 100,000 บาท
การเสนอขายจะดำเนินการผ่านสถาบันการเงินและบริษัทหลักทรัพย์ที่ได้รับแต่งตั้งเป็นผู้จัดการการจัดจำหน่าย ได้แก่ ธนาคารกรุงเทพ ธนาคารกรุงไทย ธนาคารกสิกรไทย ธนาคารออมสิน บริษัทหลักทรัพย์เกียรตินาคินภัทร บริษัทหลักทรัพย์ กรุงไทย เอ็กซ์สปริง บริษัทหลักทรัพย์เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส บริษัทหลักทรัพย์เคจีไอ (ประเทศไทย) บริษัทหลักทรัพย์ บลูเบลล์ และบริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย)
ทริสเรทติ้งให้ BBB+ แนวโน้ม ‘ลบ’
สำหรับอันดับความน่าเชื่อถือ บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด จัดอันดับเครดิตองค์กรและหุ้นกู้ของ BTS กรุ๊ปฯ ที่ระดับ ‘BBB+’ แนวโน้ม ‘ลบ’ เมื่อวันที่ 24 สิงหาคม 2569 ซึ่งอยู่ในกลุ่ม Investment Grade
อันดับเครดิตดังกล่าวสะท้อนปัจจัยด้านความสามารถในการสร้างกระแสเงินสดของบริษัท โดยเฉพาะรายได้จากสัญญาจ้างให้บริการเดินรถและบำรุงรักษา หรือ O&M ระยะยาว ซึ่งเป็นฐานรายได้สำคัญที่ช่วยให้บริษัทมีกระแสเงินสดที่สม่ำเสมอและคาดการณ์ได้
ฐานรายได้ดังกล่าวยังช่วยลดความผันผวนของธุรกิจ และสนับสนุนความสามารถในการชำระหนี้ ขณะที่ BTS กรุ๊ปฯ มีประสบการณ์ดำเนินธุรกิจต่อเนื่องมากกว่า 26 ปี
อย่างไรก็ตาม ผู้ลงทุนควรพิจารณาควบคู่กับแนวโน้มอันดับเครดิตที่เป็น ‘ลบ’ ซึ่งสะท้อนว่ามีปัจจัยด้านความเสี่ยงที่ต้องติดตามในระยะต่อไป แม้อันดับเครดิตปัจจุบันยังอยู่ในระดับ Investment Grade
ผลงาน Q1 รายได้โต 3.4% มีเงินสดกว่า 5.45 หมื่นล้าน
ด้านผลการดำเนินงานไตรมาส 1 ปี 2569/70 หรือช่วงเดือนเมษายน-มิถุนายน 2569 BTS กรุ๊ปฯ มีรายได้รวม 7,492 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3.4% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และมี Recurring EBITDA จำนวน 2,822 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3.3%
รายได้จาก 3 กลุ่มธุรกิจหลัก ได้แก่ กลุ่ม MATCH มีรายได้ 2,610 ล้านบาท จากการรับโอนการดำเนินงานกลุ่มธุรกิจโรงแรมในทวีปยุโรปกลับมาบริหารเองภายใต้ บมจ.แรบบิท โฮลดิ้งส์ หรือ RABBIT
ขณะที่กลุ่ม MOVE มีรายได้รวม 2,363 ล้านบาท จากงานให้บริการเดินรถและบำรุงรักษารถไฟฟ้าสายสีเขียวส่วนต่อขยายและสายสีทอง รวมถึงจำนวนผู้โดยสารรถไฟฟ้าสายสีเหลืองและสายสีชมพูที่เติบโตต่อเนื่อง
ส่วนกลุ่ม MIX มีรายได้ 1,149 ล้านบาท และยังรักษาอัตรากำไรขั้นต้นในระดับ 39.3%
ในด้านสภาพคล่อง BTS กรุ๊ปฯ มีเงินสดและเงินลงทุนที่มีสภาพคล่องสูงรวมกว่า 54,500 ล้านบาท และมีกระแสเงินสดสุทธิจากการดำเนินงาน 3,387 ล้านบาท ขณะที่อัตราส่วนหนี้สินสุทธิปรับปรุงแล้วต่อส่วนของผู้ถือหุ้น หรือ Adjusted Net D/E อยู่ที่ 1.34 เท่า
เดินหน้าธุรกิจภายใต้ MOVE MIX MATCH
BTS กรุ๊ปฯ ระบุว่า บริษัทดำเนินธุรกิจภายใต้กลยุทธ์ MOVE MIX MATCH มุ่งพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานและแพลตฟอร์มการให้บริการในหลากหลายธุรกิจ โดยธุรกิจรถไฟฟ้าและบริการเดินรถยังเป็นส่วนสำคัญของกลุ่ม MOVE
ขณะเดียวกัน บริษัทได้รับการจัดอันดับด้านความยั่งยืนในระดับสากล โดยติดกลุ่ม Top 10% ของ S&P Global Sustainability Yearbook 2569 ในกลุ่มอุตสาหกรรมคมนาคมและโครงสร้างพื้นฐาน รวมถึงได้รับคัดเลือกเป็นสมาชิกดัชนี FTSE4Good Index Series ต่อเนื่องเป็นปีที่ 10
ทั้งนี้ BTS กรุ๊ปฯ อยู่ระหว่างการยื่นแบบแสดงรายการข้อมูลและร่างหนังสือชี้ชวนต่อสำนักงาน ก.ล.ต. ซึ่งยังไม่มีผลใช้บังคับ
ผู้ลงทุนทั่วไปที่สนใจควรศึกษารายละเอียด เงื่อนไข และความเสี่ยงของหุ้นกู้จากแบบแสดงรายการข้อมูลและร่างหนังสือชี้ชวนก่อนตัดสินใจลงทุน โดยเฉพาะอันดับเครดิต ‘BBB+’ แนวโน้ม ‘ลบ’ ซึ่งแม้อยู่ในกลุ่ม Investment Grade แต่ยังมีปัจจัยความเสี่ยงที่ต้องติดตาม
