ท่ามกลางเศรษฐกิจโลกที่กำลังเปลี่ยนผ่านเข้าสู่ยุค “สภาพคล่องใหม่” รายงาน Investment Outlook Q1/2026: Beyond the Hype จากทีมวิเคราะห์ของ เมอร์เคิล แคปปิตอล (Merkle Capital) และ คริปโตมายด์ กรุ๊ป โฮลดิ้งส์ (Cryptomind Group Holding) ชี้ว่า Bitcoin และสินทรัพย์ดิจิทัลกำลังก้าวพ้นภาพลักษณ์เดิมในฐานะสินทรัพย์เก็งกำไร และเริ่มมีบทบาทเชิงโครงสร้างในระบบการเงินโลกอย่างชัดเจน
เศรษฐกิจโลกเปลี่ยนผ่าน สภาพคล่องเริ่มกลับมา
รายงานประเมินว่า ช่วงต้นปี 2026 เศรษฐกิจโลกกำลังเคลื่อนจากยุคนโยบายการเงินตึงตัว สู่ระยะของการ “ปรับสมดุล” โดยมีปัจจัยหนุนจากแนวโน้มเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ชะลอลง และความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะเริ่มผ่อนคลายนโยบายการเงินในช่วงครึ่งหลังของปี
ทิศทางดังกล่าวอาจทำให้สภาพคล่องโลกเพิ่มขึ้นอีกครั้ง และสร้างบรรยากาศเชิงบวกต่อสินทรัพย์เสี่ยง รวมถึงตลาดคริปโทเคอร์เรนซีในระยะถัดไป
สถาบันยอมรับคริปโทฯ มากขึ้น จุดเปลี่ยนของตลาด
ปีที่ผ่านมา ถูกมองว่าเป็น “จุดเปลี่ยนสำคัญ” ของตลาดคริปโทฯ จากกระแสเงินทุนที่ไหลเข้าสู่ Spot Bitcoin ETF และ Spot Ethereum ETF อย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้นักลงทุนสถาบันระดับโลกเข้ามาถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลมากขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
การเปลี่ยนผ่านนี้สะท้อนมุมมองใหม่ของตลาด จาก “สินทรัพย์ทางเลือก” ไปสู่ “สินทรัพย์หลักในพอร์ตการลงทุน” ขณะเดียวกัน ความชัดเจนด้านกฎระเบียบในหลายประเทศ ยังช่วยเสริมความเชื่อมั่นและสนับสนุนการเติบโตระยะยาวของอุตสาหกรรม
Bitcoin แกนหลักของระบบการเงินยุคใหม่
ในมุมมองการวิเคราะห์สินทรัพย์ Bitcoin ยังคงเป็นผู้ได้ประโยชน์โดยตรงจากทิศทางสภาพคล่องโลก และทำหน้าที่เป็นตัวแทนของสินทรัพย์เสี่ยงในระบบการเงินยุคใหม่
ขณะที่ Ethereum และกลุ่มโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชน มีบทบาทเด่นจากการพัฒนาเทคโนโลยี Layer 2, DeFi และการประยุกต์ใช้งานในภาคธุรกิจจริง โดยปัจจัยสำคัญที่ต้องจับตา ได้แก่ นโยบายดอกเบี้ยของ Fed ระดับ Global Liquidity และความเชื่อมโยงระหว่างตลาดคริปโทฯ กับตลาดหุ้นสหรัฐฯ
Narrative การลงทุน Q1/2026 โฟกัสสินทรัพย์โลกจริง
รายงานชี้ว่า Narrative การลงทุนในไตรมาสแรกของปี 2026 จะเน้นไปที่
• Real World Assets (RWA)
• Stablecoin ภายใต้กรอบกำกับดูแลที่ชัดเจน
• Tokenized Assets ที่เริ่มได้รับความสนใจจากสถาบันการเงิน
นอกจากนี้ กลุ่ม DeFi, Prediction Market และโครงสร้างพื้นฐานตลาดอนุพันธ์คริปโทฯ ยังถูกมองว่าเป็นโอกาสการเติบโตในระยะกลางถึงยาว หากสภาพคล่องและความเชื่อมั่นฟื้นตัวต่อเนื่อง
กลยุทธ์ลงทุน เน้นสมดุลและวินัย
ทีมนักวิเคราะห์แนะนำให้นักลงทุนจัดพอร์ตอย่างสมดุลระหว่างการลงทุนระยะยาวและการบริหารความเสี่ยงระยะสั้น พร้อมติดตามตัวชี้วัดด้านสภาพคล่อง ข้อมูล On-chain และพฤติกรรมนักลงทุนระยะยาวอย่างใกล้ชิด
แม้โอกาสการเติบโตจะเปิดกว้าง แต่การลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลยังต้องอาศัยวินัย การคัดเลือกเชิงคุณภาพ และการบริหารความเสี่ยง เพื่อรับมือกับความผันผวนในระยะยาว
